1. Настоящие Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Документы, содержащие анализ финансового состояния должника, представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, в порядке, установленном Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности.

2. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

3. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

4. Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

5. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:

в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;

в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;

все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

6. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, согласно приложению N 1, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках с учетом требований согласно приложению N 2;

з) результаты анализа активов и пассивов должника с учетом требований согласно приложению N 3;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника с учетом требований согласно приложению N 4;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

7. При проведении финансового анализа арбитражным управляющим проверяется соответствие деятельности должника нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Информация о выявленных нарушениях указывается в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

8. К документам, содержащим анализ финансового состояния должника, прикладываются копии материалов, использование которых предусмотрено пунктами 3 и 4 настоящих Правил.

Приложение N 1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

При заявленной несостоятельности организации необходимо оценить ее реальное материальное положение. Данные помогут определить степень возможности субъекта погасить имеющиеся обязательства. Наиболее полную картину предоставит финансовый анализ конкурсного управляющего. От этих действий зависит дальнейшая судьба организации. В результате оценочных работ становится ясно, признать ли субъект банкротом или попытаться провести финансовое оздоровление, улучшив показатели.

Как проводится анализ

Порядок оценки экономического состояния компании регулируют Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (№ 367 от 25.06.2003 г. Постановление Пр-ва РФ). В них зафиксированы допустимые принципы диагностики, предлагаемые методы работы и общие цели в условиях конкурсного производства. Проведение оценки сложившегося материального положения должно соответствовать принципам достоверности и полной открытости.

Анализировать общую финансовую жизнь предприятия имеет смысл не менее чем за 2 предшествующих года до начала появления непогашенных обязательств. Источниками получения информации являются данные бухгалтерской отчетности и по налогам, используются также и статистические показатели.

Условно процесс финансовой диагностики можно разделить на несколько этапов:

1. Анализ внешних влияний, от которых напрямую зависит общее состояние должника. Учитывается экономическое положение отрасли в целом.
2. Внутренний анализ позволяет понять совокупное состояние налоговой политики, способность конкурировать на рынке, регулируя цены на ряд товаров и услуг. Оценивается степень экономических рисков.
3. Углубленный финансовый мониторинг должника рассматривает соотношение имеющихся пассивов и активов, выдается оценка их экономической целесообразности. Более детальное изучение деятельности организации-должника призвано выявить причины, приведшие к неплатежеспособности.

Для адекватной оценки платежеспособности следует исходить лишь из реальных фактов, проводя точные расчеты

Цели финансового анализа

Главная цель при анализе материального положения должника, претендующего на статус банкрота, это оценка его реальных возможностей, изыскание дополнительных путей финансового оздоровления. Попутно работа арбитражного управляющего сводится к реализации следующих пунктов:

1. Формирование плана по управлению внешними силами.
2. Способность потенциального банкрота покрыть полученные судебные издержки за счет имеющихся активов.
3. Предоставление в судебные органы обращения об окончании внешнего управления, направленного на экономический подъем, и начало процедуры внедрения конкурсного управления либо наоборот.

Определение показателей и их расчет

Сделать правильные выводы о текущем положении дел возможного банкрота, его потенциальных экономических возможностях, поможет целый ряд финансовых коэффициентов. Анализируя их значение отдельно и в совокупности с другими данными, становится понятной дальнейшая судьба организации.

Среди основных рассчитываемых величин выделяют:

1. Коэффициенты ликвидности. Сюда относят величины абсолютной (выявляется доля активов, обладающих способностью к быстрой и незамедлительной реализации) и текущей ликвидности, которые характеризуются как соотношение оборотных средств к имеющимся на данный момент обязательствам. Оценивается степень способности заемщика рассчитаться по долгам к действующей актуальной задолженности. То есть делается соответствующий вывод на основании мониторинга среднемесячного дохода и затрат.
2. Порядок определения коэффициентов, влияющих на финансовую устойчивость, рассматривают величину собственных в наличии средств, степень независимости организации от сторонних лиц, соотношение задолженностей разного вида.
3. Показатели деловой активности относительно рассматриваемого предприятия дают представление об эффективности использования принадлежащего имущества, общей рентабельности активов, уровне доходности.

При оформлении отчетности после проведения анализа следует указать все необходимые данные

Требования к документам

Анализ финансового состояния компании требует наличия достоверных данных. Для этого просматриваются документы:

• по отчетности организации, в том числе статистической, налоговой и бухгалтерской;
• аудиторские заключения;
• учредительные документы, положения о принятой учетной политике, действующий план счетов;
• отчетность филиалов, структурных подразделений;
• данные налоговых и иных видов проверок;
• законодательная база, затрагивающая деятельность предприятия.

При составлении документов, в которых отражается настоящее экономическое положение должника, должны быть использованы лишь реально зафиксированные факторы. Полученные итоговые данные фактически являются отражением произведенных расчетов.

При оценке текущего состояния организации-должника, следует указать:

• дату исполнения и место проведения;
• данные ответственного лица, Ф.И.О. арбитражного управляющего, наименование СРО, в которой он состоит;
• реквизиты суда, в котором возбуждено дело о признании несостоятельности рассматриваемой организации, сформированного акта, предоставляющие полномочия арбитражному управляющему;
• данные должника, его местонахождение, принадлежность к конкретной отрасли;
• экономические показатели деятельности за предыдущий 2-летний период до начала судопроизводства о банкротстве;
• анализ причин снижения платежеспособности и роста обязательств перед кредиторами;
• итоговые выводы о возможности погашения долгов, восстановлении платежеспособности или целесообразности применения процедуры банкротства;
• оценка возможности покрытия судебных издержек и денежного вознаграждения в пользу арбитражного управляющего.

Г. В. Кальварский канд.эк.н., доцент, профессор кафедры антикризисного управления Международного банковского института, эксперт Арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Н. А. Львова канд.эк.н., доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, в прошлом сотрудник ФСФО России
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №3 за 2013 год

Финансовая диагностика кризисного предприятия не ограничивается анализом его финансового положения. Как правило, банкротство происходит не потому, что предприятие становится неплатежеспособным и финансово неустойчивым, а из-за того, что рынок перестает в него «верить» . Хронически убыточное предприятие, не оправдывающее основную цель своего существования, вряд ли будет реабилитировано в кризисной ситуации. Итак, следующим ключевым направлением финансовой диагностики выступает анализ рентабельности. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» предусматривают оценку коэффициента рентабельности активов и нормы чистой прибыли, отнесенных законодателем к группе коэффициентов деловой активности (табл. 5):

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность кризисного предприятия (составлена по: )

На наш взгляд, состав показателей рентабельности должен быть расширен как минимум за счет показателя рентабельности собственного капитала (return on equity, ROE), зачастую выступающего отправной точкой комплексного декомпозиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия . Весьма полезной в этом отношении представляется модель рентабельности собственного капитала Дюпон (DuPont ROE Model): ROE = (Pn / S) (S / A) (A / E), где Pn – чистая прибыль; S – выручка; A – активы; Е – собственный капитал.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала, проведенный с учетом отраслевой специфики предприятия, позволит получить предварительное представление о возможных направлениях антикризисного управления. Как видно из формулы, рентабельность собственного капитала предприятия определяется тремя факторами: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым левериджем. Данные факторы обобщают не только все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и его бухгалтерскую отчетность: «…первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках», второй – актив баланса, третий – пассив баланса» . Успешным является предприятие, активно вовлекающее в хозяйственный оборот имеющиеся средства для производства рентабельной продукции, эффективно управляющее финансовой структурой.

Подытоживая вышесказанное, отметим, что экономический смысл диагностики кризисного предприятия в настоящее время воспринимается, как правило, формально, финансовый анализ превращается в рутинную техническую процедуру. С нашей точки зрения, было бы целесообразно руководствоваться принципом приоритета экономического содержания над юридической формой. Представляется, что соблюдение данного принципа является залогом качества финансовой диагностики, а следовательно, повышает эффективность антикризисного управления. Кроме того, методика финансовой диагностики должна отвечать конкретным условиям хозяйствования, то есть необходимо следовать не только принципам полноты и достоверности, но и принципу существенности, по возможности полагаясь на грамотное и неангажированное экспертное суждение.

Список литературы:

17. Fabozzi F. J. Bond markets, analysis and strategies. 6-th ed. New Jersey: Pearson Prentice Hall, 2006.760 с.

18. http://www.creditrisk.ru Falkenstein E. RiskCalcTM for Private Companies: Moody"s Default Model. N. Y., 2000

. http://www.creditrisk.ru/publications/files_attached/Moodys_Default_Model.pdf .

19. Palepu K . G., Healy P. M., Bernard V. L . et al. Business Analysis and Valuation. IFRS Edition. London: Thomson Learning, 2007. 788 p.

Документ утратил практическую ценность в связи с постановлением Правительства РФ от 15.04.03 г. № 218, отменяющим постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 г. № 498.

SWOT-анализ предприятия предполагает оценку наиболее значимых факторов, которые определяют его финансово-хозяйственную деятельность и делятся на четыре группы: сильные стороны (Strengths), слабые стороны (Weaknesses), возможности (Opportunities) и угрозы (Threats). Первая и вторая группы факторов являются внутренними, третья и четвертая – внешними.

Согласно методике, коэффициент текущей ликвидности отражает обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Документ утратил силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 г. в связи с изданием Приказа Минфина РФ от 22.09.2010 № 108н.

Анализ трактовок платежеспособности предприятия с позиций теории динамического баланса (допущение о непрерывности деятельности) и теории статического баланса (допущение о ликвидации) представлен в работах М. Л. Пятова, см., например: .

Коммерческий кредит представляет собой кредит в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, предусмотренный договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками .

Отметим, что продолжительность производственного, операционного и финансового циклов предприятия имеет существенную отраслевую специфику. Сведения, необходимые для оценки соответствующих среднеотраслевых значений, ежегодно публикуются Росстатом, например, в статистическом сборнике «Финансы России».

«Факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности)» .

Подробнее о трактовках и методических основах анализа финансовой устойчивости см.: .

В соответствии с данным правилом методические основы анализа финансовой устойчивости фирмы представлены так называемыми структурными моделями, наиболее известными из которых являются модели КМВ-Мертона. Достаточно подробную характеристику структурных моделей прогнозирования дефолта см.: . О логике и особенностях моделей КМВ-Мертона см.: . Структурные модели широко используются в развитых странах, однако сфера их применения ограничена оценкой финансовой устойчивости публичных компаний, котирующих свои акции на ликвидном фондовом рынке, и, следовательно, структурные модели вряд ли могут быть рекомендованы в качестве универсального инструмента финансовой диагностики российских предприятий.

По статистике агентства Moody"s, в среднем за год банкротится около 1,5% фирм, тогда как отрицательное значение чистых активов по балансовым оценкам наблюдается в среднем у 10,0% фирм .

Отметим, что анализ деловой активности предприятия, представленный преимущественно анализом коэффициентов оборачиваемости, часто выделяется в отдельный блок анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности наряду с анализом прибыльности и рентабельности.

Подробный алгоритм декомпозиционного финансового анализа на основе моделей Дюпон см.: . Альтернативную модель декомпозиционного анализа рентабельности см.: .

ВрУ на основе анализа фин состояния должника осуществляет обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур.

Этапы проведения фин анализа в процедуре наблюдения:

1. получение от должника необходимой информации и документов:

· учредительных и регистрационных,

· о деятельности, выручке, затратах, конкурентах, партнерах и тд,

· материалов фин-бух отчетности и расшифровок показателей,

· информации по составу имущества должника и документов, удостоверяющих гос регистрацию прав собственности и инвентаризации (при необходимости привлечение специалистов, аудитора)

2. определение достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения АрУ;

3. определение возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника;

4. подготовка (ст.67 ФЗоБ):

· заключения о фин состоянии должника,

· обоснования возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур.

(кредиторы должны иметь возможность ознакомиться с результатами анализа до проведения 1-го собрания кредиторов)

Анализ является основополагающей базой для определения комплекса антикризисных либо ликвидационных мер и для принятия оптимального и обоснованного решения первым собранием кредиторов.

Особенности:

Система экономических анализов различных направлений деятельности должника:

· анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;

· анализ активов и пассивов должника;

· анализ возможности безубыточной деятельности должника;

· анализирует возможности (невозможности) восстановить платежеспособность должника.

Расчет и анализ коэффициентов ФХД должника:

· коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника (коэф.абсол.ликвидности, коэф.тек.ликвидности, показ.обеспеч.обяз.должника его активами, степень платеж. по ТО);

· коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (коэф.автономии, коэф.обеспеч.собст.оборотн. средствами, доля просрочен.КЗ в пассивах, показ.отношения ДЗ к совок.активам);

· коэффициенты, характеризующие деловую активность должника (рентабельность активов, норма чистой прибыли)

Цели проведения анализа фин сост в процедурах банкротсва:

1. определение достаточности имущества для покрытия расходов;

2. для определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности;

3. обоснование целесообразности введения последующих применяемых в деле о бан-ве процедур;

4. подготовки плана внешнего управления;

5. для подготовки предложения о переходе к конкурсному производству;

6. подготовки предложения о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

10. Механизм выявления признаков фиктивного банкротства.

1 этап. Проведение анализа коэффициентов, характ-их платежеспособность должника, рассчитанных при проведение фин. анализа:

• Коэф. Абсолютной ликвидности
• Коэф. Текущей ликвидности
• Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.
• Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

1 условие.

АУ обязан провести проверку за период не менее 2 лет, предшеств-их возбуждению производства по делу о банкротстве, а также за период предыдущих процедур. При этом возможно привлечение специалистов.

2 этап. Проводится анализ сделок, совершенных должником и действий органов управления за исследуемый период, кот могли быть причиной ухудшения:

• Проводится за кварталы, в которых ухудшения в 2 и более показателей.
• Если периоды не выявлены, то анализ сделок проводится за весь период.

2 условие.

При наличии признаков преднамеренного банкр-ва обязательно исследуется вся финансово- экономическая документация.

АНАЛИЗ СДЕЛОК.

1. Сделки по отчуждению имущества должника, не явл. сделками купли-продажи, направл. на замещение имущ-ва должника менее ликвидным.
2. сделки купли-продажи, осущ. с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осущ. с имуществом, без которого не возможна основная деятельность должника.
3. сделки, связанные с возник. обязательств должника, не обеспеч. имуществом, атакже влекущ. за собой приобретение неликвидного имущества.
4. сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях.

Доп. основания- недействительные сделки в соотв. с 3 главой ФЗ «О несостоятельности (банкротсве)»

Признаки причинения вреда имущ-ым правам кредиторов.

1 или	2 или
На момент совершения сделки должник отвечал признаку неплатежеспособности или недостаточности имущества + Сделка была совершена безвозмездно или в отношении заинтересованного лица	Сделка была направлена на выплату доли в имуществе должника учредителю в связи с выходом из состава учредителей	Сделка совершена при наличии условий: 1. стоимость переданного в результате сделки: имущ-ва составляет >=20% активов должника. должник изменил место жительства или нахождения без уведомления кредиторов перед совершением сделки или после ее, скрыл свое имущество. должник уничтожил или исказил документы. после сделки по передаче имущ-ва должник продолжал пользоваться и (или) владение данным имущ-ом либо давать указания по его собственнику об определении судьбы данного имущества.

ВЫВОДЫ.

· о наличии признаком преднамеренного банкротства-

если руководителем должника. ответственным лицом, выполняющ. управлен. функ-ции в отношении должника, ИП или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соотв. существов. на момент их совершения рыноч. условиям и обычаям делового оборота, кот стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособ. должника.

· об отсутствии признаков преднамеренного банкротства-

если арбитраж. упр. не выявлены соотв. сделки или действия.

· о невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) признаков предамеренного банкротства-

при отсутствии документов, необходимые проверке.

Деятельность временного управляющего по организации и проведению первого собрания кредиторов. Требования по созыву и по организации проведения собраний кредиторов в деле о банкротстве.

Созыв первого собрания кредиторов (ст.72 ФЗоБ)

Определение АУ даты первого собрания кредиторов:

Первое собрание должно состояться не позднее чем за 10 дней до даты окончания наблюдения.

Уведомление о дате собрания всех кредиторов, уполномоченных органов, представителя работников и собственника должника:

По почте - не позднее 14 дней до даты проведения собрания, иным способом- не менее чем за 5 дней до даты проведения собрания.

Если кол-во кредиторов превышает 500 – публикация в СМИ (ст.28) – официальное издание ЕФРСБ.

В сообщении о проведении собрания кредиторов должны содержаться следующие сведения:

Наименование, место нахождения должника и его адрес;

Дата, время и место собрания;

Повестка собрания кредиторов;

Порядок ознакомления с материалами, подлежащими рассмотрению собранием кредиторов;

Порядок регистрации участников собрания.

Проведение 1-го собрания кредиторов (ст.72 ФЗоБ)

Общие правила подготовки, организации и проведения арбитражным управляющим собраний кредиторов и заседаний комитетов кредиторов. Утверждены постановлением Правительства РФ от 6 февраля 2004 г. № 56

При организации проведения собрания АУ:

Уведомляет о проведении собрания конкурсных кредиторов, уполномоченные органы, а также иных лиц, имеющих право на участии в собрании;

Предоставляет участникам собрания кредиторов подготовленные материалы;

Осуществляет регистрацию участников.

При регистрации участников собрания кредиторов АУ (АУ должен обеспечить регистрацию всех участников собрания кредиторов, прибывших до окончания регистрации):

Проверяет полномочия участников;

Вносит в журнал регистрации участников собрания кредиторов необходимые сведения;

Принимает от участников собрания кредиторов заявки о включении в повестку дня собрания дополнительных вопросов;

Выдает конкурсным кредиторами уполномоченным органам бюллетени для голосования.

Доп.вопросы :

о каждом конкурсном кредиторе и уполномоченном органе

об участниках собрания кредиторов без права голоса

По окончании регистрации при наличии и необходимого количества голосов (> 50%-для собрания, > 30%-для повторного собрания) конкурсных кредиторов и уполномоченных органов АУ проводит собрание.

При проведении собрания кредиторов АУ:

А) открывает собрание кредиторов и объявляет:

Об основаниях созыва

О результатах регистрации

О правомочности собрания кредиторов

О повестке дня собрания

О лицах, превличенных арбитражным управляющим в установленном порядке для подготовки, организации и проведение собрания кредиторов.

Б) Обеспечивает рассмотрение материалов, подлежащих согласованию и (или) утверждению собранием в соответствии с повесткой дня

Г) Объявляет о закрытии собрания кредиторов.

В установленном законом случаях составляет список кредиторов, голосовавших против принятых собранием кредиторов решений или не принимавших участия в голосовании

3) После рассмотрения всех вопросов повестки дня собрания кредиторов АУ проводит голосование о включении в повестку дня дополнительных вопросов и голосование по этим вопросам.

АУ ведет протокол собрания кредиторов

Протокол составляется в 2 экземплярах и подписывается АУ. Один экземпляр протокола направляется АУ в суд в течение 5 дней с даты проведения собрания кредиторов.

Оценка должника на преднамеренное и фиктивное банкротство

Проведение финансового анализа Арбитражным управляющим

Особенности проведения финансово-экономического анализа внешними пользователями

Метод фундаментальной диагностики финансовой несостоятельности

Метод экспресс - диагностики финансовой несостоятельности

Особенности проведения финансово-экономического анализа внутренними пользователями

Цели и методы проведения финансового анализа

3.2 Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО (ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА РОССИИ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ И БАНКРОТСТВУ)

После возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) Арбитражный суд назначает арбитражного управляющего для проведения процедуры банкротства .

Арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий, конкурсный управляющий) – лицо, утверждаемое арбитражным судом для проведения соответствующей процедуры банкротства (наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства) и иных полномочий в соответствие с законом о банкротстве.

Арбитражный управляющий в соответствии с правилами проведения Арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 № 367 проводит финансовый анализ должника.

Финансовый анализ в период арбитражного управления прово­дится по следующей схеме.

1. Определение цели и задач финансового анализа в зависимости от организационно-правовой процедуры несостоятельности.

2. Формирование информационной базы финансового анализа на основе внешних и внутренних источников.

3. Определение показателей для расчета коэффициентов финан­сово-хозяйственной деятельности должника , включающих: совокуп­ные активы (пассивы); скорректированные внеоборотные активы; обо­ротные активы; долгосрочную дебиторскую задолженность; ликвидные активы; наиболее ликвидные оборотные активы; краткосрочную де­биторскую задолженность; потенциальные оборотные активы к воз­врату; собственные средства; обязательства должника; долгосрочные обязательства должника; выручку нетто; валовую выручку; среднеме­сячную выручку; чистую прибыль.

4. Расчет коэффициентов финансово-хозяйственной деятельнос­ти должника поквартально не менее чем за двухлетний период, пред­шествующий возбуждению производства по делу о несостоятельнос­ти , а также за период проведения процедуры банкротства в отношении должника, и динамики их изменения. Финансовые коэффициенты объединены в следующие группы , характеризующие:

платежеспособность должника;

финансовую устойчивость должника;

деловую активность должника.

5. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятель­ности должника, его положения на товарных и иных рынках .

6. Изучение состава, структуры, динамики и эффективности ис­пользования активов должника поквартально не менее чем за двух­летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о банкротстве , и за период проведения процедуры банкротства в отно­шении должника.

7. Изучение состава, структуры и динамики пассивов должника поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о банкротстве , и за период прове­дения процедуры банкротства в отношении должника.

8. Анализ возможности безубыточной деятельности должника .

9. Обобщение резервов повышения финансовой устойчивости предприятия.

После введения судебных процедур банкротства финансовый анализ выполняется арбитражным управляющим в следующих целях:

подготовка предложения о возможности (невозможности) вос­становления платежеспособности должника и обоснование целесооб­разности введения в отношении должника соответствующей процеду­ры банкротства;

определение возможности покрытия за счет имущества долж­ника судебных расходов ;

подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о введении соответствующей процедуры банкротстваили о прекраще­нии конкурсного производства и переходе к внешнему управлению .

При проведении финансового анализа арбитражный управля­ющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверно­сти , в соответствии с которыми:

в документах , содержащих анализ финансового состояния дол­жника, указываются все данные, необходимые для оценки его плате­жеспособности ;

В ходе финансового анализа используются документально под­твержденные данные;

Все заключения и выводы основываются на расчетах и реаль­ных фактах.

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельнос­ти с целью оценкинеобходимости введения соответствующей проце­дуры банкротства арбитражный управляющий использует следующие основные показатели и коэффициенты (таблица-целей использования)

На заключительном этапе финансового анализа арбитражный управляющий обобщает выводы по результатам исследования всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности должника и обосно­вывает предложения о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства или прекращения производства по делу о бан­кротстве (в зависимости от организационно-правовой процедуры не­состоятельности).