В конце 2008 года большинство российских компаний в ожидании дальнейшего роста продаж продолжали увеличивать объемы выпуска или закупок. Однако развитие финансового кризиса привело к значительному снижению спроса. В результате чего продукция оказалась невостребованной, склады переполненными, а финансовое состояние большинства субъектов рынка ухудшилось
Кроме того, в условиях кризиса многие предприятия столкнулись с проблемами финансирования текущей деятельности и как следствие потеряли возможность иметь избыточный товарный запас. В связи с этим в настоящее время предприятия вынуждены оптимизировать свои расходы, связанные с товарными запасами и управлять ими.
Каким образом расчеты оптимального размера складских запасов могут помочь финансовому директору повысить эффективность управления оборотными активами?
Для удовлетворения текущего спроса на продукт предприятие должно обеспечить определенный уровень запаса, величина которого определяется на основе данных за предыдущие периоды. При этом как бы точно мы ни пытались спрогнозировать спрос, фактическое потребление товара может быть как больше, так и меньше прогнозируемого.
Также для своевременного восполнения запаса (расчета оборачиваемости запаса) предприятие должно прогнозировать планируемое время выполнения заказа поставщиком, величина которого основывается на данных о прошлых поставках. Эту величину также сложно спрогнозировать со 100%-ой точностью. Иногда фактическое время выполнения заказа бывает больше прогнозируемого.
В связи с описанной выше ситуацией неопределенности предприятие вынуждено создавать страховой запас для того чтобы обеспечить возможность выполнения заказов покупателей в случае, когда фактическое потребление превышает прогноз, а также для предотвращения возникновения дефицита в случае незапланированного увеличения времени выполнения заказа.
Таким образом, страховые запасы - часть производственных и сбытовых запасов, предназначенных для сведения к минимуму логистических и финансовых рисков, связанных с непредвиденными колебаниями спроса на выпускаемые товары, невыполнением договорных обязательств по поставкам сырья и материалов (нарушением сроков, объемов поставок, качества поставляемых ресурсов и т.п.), сбоями в производственно-технологических циклах и другими непредвиденными обстоятельствами.
Создавая страховой запас предприятие может снизить риски невыполнения заказа или неполного выполнения заказа. Однако за снижение рисков приходится платить. Поэтому при определении размера страховых запасов финансовый директор находится между двух огней: с одной стороны создание дополнительных страховых запасов вызывает дополнительные расходы, с другой стороны – их отсутствие может повлечь за собой возможные убытки связанные с невыполнением заказа.
В связи с этим основная задача финансового директора в процессе управления запасами заключается в том, чтобы с одной стороны снизить издержки на хранение и уменьшить величину оборотных средств “замороженных” в товаре, с другой стороны уменьшить риски неисполнения заказа клиента. В этом вся суть расчета запасов.
Для уменьшения риска неисполнения заказа необходимо контролировать две величины:
размер страхового запаса и точку заказа (момент пополнения запаса при достижении определенного уровня размера запасов).
Рассмотрим, как определяется норматив оптимального размера складских запасов финансовым отделом мясоперерабатывающего предприятия «Мяспроминвест».
В компании «Мяспроминвест» все материальные ресурсы, используемые в производстве, разделены на три группы по степени их влияния на релевантные затраты.
К релевантным затратам связанным с запасами обычно выделяют следующие группы:
Используя метод АВС, в компании была произведена группировка запасов на три группы (А, В, С).
Так к первой группе наиболее важных ресурсов были отнесены мясо, специи, сырье для упаковки. Ко второй группе отнесены ресурсы, отсутствие которых может сказаться на производственном процессе, но не вызовет его остановки: в основном это ГСМ для парка автомашин, а также запчасти для ремонта оборудования. И третья группа - все остальные ресурсы, которые приобретаются по необходимости и практически не оказывают влияния на производственный процесс.
Исходя из степени важности для управления запасами группы А компания применяет наиболее сложные методы, тщательно отслеживая обороты, статистику и повышая точность расчетов. Именно для запасов этой группы в компании рассчитывается размер страхового запаса и точку заказа. Для группы В используются более простые расчеты. Запасы группы С отслеживаются реже, причем страховой запас создается в разумных пределах, чтобы они постоянно были на складе. Функции контроля над запасами данной категории делегированы менеджерам среднего звена.
Для выделенной группы А отдельно рассчитывается текущий и страховой запасы , каждый из которых, в свою очередь, может быть разделен на некоторые элементы.
Определение страхового запаса было сделано выше. Текущий запас – основная часть производственного (сбытового) запаса, предназначенная для обеспечения непрерывности процесса производства (сбыта) между двумя смежными поставками.
Нормирование текущего запаса заключается в нахождении максимальной величины потребности производства в материальных ценностях между двумя очередными поставками. Данная потребность определяется как произведение среднесуточного расхода на интервал поставки (временной интервал между размещением заказа и его получением):
Zтек = Rсут * Т,
где Zтек – текущий запас;
Rсут
Т – интервал поставок, дни
В свою очередь среднесуточный расход находится путем деления общей потребности в материале на округленное количество календарных дней в плановом периоде:
Rсут = Rгод: 360
где Rсут – среднесуточный расход материалов;
Rгод – соответственно годовой расход материалов.
Нормирование страхового запаса основывается на основании следующего расчета: произведение среднесуточного расхода материала на разрыв в интервале поставок деленное на два:
Zстр= Rсут (Тфакт – Тплан) / 2
где Zстр – страховой запас;
Тфакт , Тплан – соответственно фактический и плановый интервал поставок.
При расчете страхового запаса для товарных запасов группы В и С в компании «Мяспроминвест» используется укрупненная оценка (страховой запас принимается в размере 50% текущего запаса).
Рассмотрим пример расчета страхового запаса и точки заказа. Предприятие «Мяспроминвест» закупает у поставщика мясосырье, причем годовой объем потребности за 2008 год составил 3 600 т., средний период поставки составил 14 дней, максимальное отклонение срока поставки от среднего составило 5 дней На предприятии сырье расходуется равномерно, и требуется резервный запас, равный 6 т.
Средний расход сырья составит:
Rсут = 3 600 т / 360 = 10 т
Zтек = 10 * 14 = 140 т
Zстр = 10 * 5 / 2 = 25 т
Точка возобновления заказа будет равна:
Тз = 140 т + 25 т = 165 т
Это означает, что только тогда, когда уровень запаса сырья на складе достигает 165 тонн, служба закупок должна сделать очередной заказ поставщику.
Таким образом, финансовая служба предприятия контролирует финансовые риски, связанные с возможными убытками от образования дефицита, а также предотвращает злоупотребление со стороны службы закупок, связанное с необоснованными закупками сырья и материалов.
В системе контроля за состоянием запасов с фиксированным размером заказа постоянная величина – это размер заказа на пополнение запаса. Интервалы времени, через которые производится размещение заказа, в этом случае могут быть разными.
Нормируемыми величинами в этой системе являются величина заказа, размер запаса в момент размещения заказа (так называемая точка заказа) и величина страхового запаса. Заказ на поставку размещается при уменьшении наличного запаса до точки заказа. После размещения заказа запас продолжает уменьшаться, так как заказанный товар привозят не сразу, а через какой-то промежуток времени t. Величина запаса в точке заказа выбирается такой, чтобы в нормальной, рабочей ситуации за время t запас не опустился ниже страхового. Если же спрос непредвиденно увеличится, или же будет нарушен срок поставки, то начнет работать страховой запас.
На практике система контроля состояния запаса с фиксированным количеством заказа применяется преимущественно в следующих случаях:
После того как сделан выбор системы пополнения запасов, необходимо количественно определить величину заказываемой партии, а также интервал времени, через который повторяется заказ.
Также для оптимизации расходов связанных со складскими запасами финансовая служба может осуществлять расчет оптимального размера партии поставляемых сырья и материалов. Оптимальный размер партии и оптимальная частота завоза зависят от следующих факторов:
В качестве критерия оптимальности выбирают минимум совокупных расходов по доставке и хранению. И расходы по доставке, и расходы по хранению зависят от размера заказа, однако, характер зависимости каждой из этих статей расходов от объема заказа разный. Расходы по доставке товаров при увеличении размера заказа уменьшаются, так как перевозки осуществляются более крупными партиями и, следовательно, реже. Расходы по хранению растут прямо пропорционально размеру заказа. Сложив оба графика, получим кривую, отражающую характер зависимости совокупных издержек по транспортировке и хранению от размера заказываемой партии.
Оптимальный размер заказа определяется по формуле Уилсона:
где Sопт
– оптимальный размер заказываемой партии в штуках;
О – необходимый объем закупки товаров (запаса) в год в штуках;
Ст – затраты, связанные с размещением, доставкой, приемкой партии заказанного товара;
Сх – затраты, связанные с хранением единицы запаса в год.
Стоит отметить, что предложенные выше математические модели могут стать полезными инструментами, помогающими финансовому директору контролировать ситуацию, но эти модели не могут быть полным отражением действительности. Кроме того, руководителям, принимающим решения, нужно не только знать указанные выше формулы, но и системно понимать процессы, которыми они управляют. Поэтому при осуществлении контроля за оборотными активами нужно учитывать и специфику компании, и ограничения, обусловленные реалиями российской экономики.
Работу финансового директора по контролю запасов могут усложнить следующие проблемы, о которых финансовому директору необходимо помнить и по возможности устранять.
Одна из проблем часто встречающихся на предприятиях – не качественно составленные справочники продукции: один и тот же вид запасов может храниться под разными наименованиями на разных складах. В результате возможны ситуации, когда отдел закупок приобретает материалы, которые уже имеются в наличии, тем самым завышая затраты на хранение и увеличивая отвлечение денежных ресурсов на финансирование оборотных средств. Необходимо отслеживать дубли и устранять их.
Также имеют место быть проблемы, связанные с ошибками сотрудников. К примеру, поставка может быть задержана из-за того, что менеджер забыл отправить заявку и отправил ее несвоевременно, увеличив таким образом время исполнения заказа. Устранить эту проблему может система контроля.
Исходя из того, что рассмотренная выше система с фиксированным размером заказа предполагает непрерывный учет остатков для определения точки заказа, а также возможное большое количество контролируемых номенклатурных позиций усложняет математические расчеты, понятно, что отсутствие информационной системы, обеспечивающей автоматический расчет показателей, значительно усложнит качественное выполнение задачи по управлению запасами и не позволит финансовому директору осуществлять оперативный контроль за величиной оборотных средств отвлеченных в запасах.
Так, например, в компании «Мяспроминвест» финансовому отделу осуществлять контроль за складскими запасами позволяет программный продукт "1С:Управления торговлей 8". На основании отчета XYZ/ABC анализ продаж , определяется группа запасов попадающая в категорию А для которой необходимо осуществлять нормирование. Для этой категории используется предусмотренный программой инструмент Планирования по точке заказа: на основании рассчитанных данных о страховом запасе, текущих складских остатках и планируемых поставках товаров формируется отчет с рекомендациями о закупке товаров, на основании которого и осуществляется контроль закупок и оплат.
Рассмотренный пример одного их российских предприятий и описание общих методов решения проблемы расчета размеров запасов призваны помочь большому числу финансовых директоров выработать свои подходы к данной тематике.
Грамотное управление финансами напрямую зависит от эффективного использования оборотных средств (в частности, запасов готовой продукции). Для контроля за их использованием важно проводить расчет оборачиваемости — одного из основных показателей деловой активности. Напомним, что оборачиваемость запасов характеризует возможность получения валовой прибыли с одного рубля, вложенного в запасы при стабильной наценке, и показывает скорость, с которой оборачиваются запасы за определенный период. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
Для достижения устойчивого финансового состояния компании используется определенный норматив оборачиваемости, отражающий количество дней или оборотов, за которое должен быть реализован запас товара с учетом выполнения стратегических целей компании. Этот показатель важен для обеспечения финансовой эффективности товарной группы — оптимального соотношения периода оборачиваемости и уровня маржи.
Отметим основные виды оборачиваемости запасов:
Для нас наиболее актуальны два показателя — количество оборотов запасов готовой продукции и оборачиваемость в днях. Коэффициент оборачиваемости запасов (Об) характеризует скорость обновления запасов компании (количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период) и рассчитывается по формуле:
Об = В / З ср , (1)
где В — выручка от реализации продукции, товаров, тыс. руб.;
З ср — средняя стоимость запасов, тыс. руб.
Оборачиваемость в днях (Об дн) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде, и рассчитывается по формуле:
где 
— количество дней.
Механизм нормирования оборачиваемости запасов готовой продукции состоит из следующих этапов:
Выбор метода нормирования оборачиваемости запасов сырья и материалов
При нормировании оборачиваемости запасов готовой продукции можно использовать следующие методы:
К сведению
Выбор того или иного метода непосредственно зависит от ряда факторов — предоставленных данных, системы и формы расчетов, особенностей ведения бизнеса.
Метод прямого счета основывается на фактической потребности в оборачиваемости запасов сырья и материалов. Нормирование прямым счетом используется в случае, если можно определить продолжительность выполнения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании. Отметим, что метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет оборачиваемости запасов сырья и материалов.
Аналитический метод оценки норматива оборачиваемости запасов сырья и материалов устанавливается по фактической величине оборотных средств за определенный период с последующей корректировкой. Расчет норматива происходит на основании детального анализа оборачиваемости запасов сырья и материалов.
Использование отчетно-статистического метода основан на анализе данных статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактической оборачиваемости запасов сырья и материалов за предшествующие периоды (квартал, год).
При коэффициентном методе норматив оборотных средств на планируемый период устанавливается с помощью норматива предшествующего периода и с учетом корректировки на изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Довольно часто на практике используется отчетно-статистический метод. Рассмотрим порядок его применения.
Алгоритм расчета норматива оборачиваемости запасов по статистическому методу состоит из следующих этапов:
1. Сбор необходимой информации из бухгалтерской отчетности за определенный период (квартал, год) — данных о фактических запасах, выручке от реализации продукции, товаров. Для более точного расчета целесообразно представить данные в динамике.
2. Расчет фактической оборачиваемости запасов по каждому периоду. (Об i ). Здесь важно определиться, какую оборачиваемость следует представить — в днях или в оборотах, и в зависимости от этого использовать формулу (1) или (2).
3. Определение среднего значения оборачиваемости запасов сырья и материалов (Об ср ). Для этого используется формула:
где Об 1 , Об 2 , Об n — оборачиваемость запасов за i -ый период, об.;
n — число периодов.
4. Определение норматива оборачиваемости запасов готовой продукции (Об н):
Об н = Об ср ,
если выполняется правило: с ростом выручки уменьшается запас готовой продукции. (4)
Например, в компании «Лидер», которая выпускает низковольтные комплектные устройства, решили установить годовой норматив оборачиваемости запасов готовой продукции. В расчетах использовали как бухгалтерскую, так и управленческую отчетность за последние пять лет (табл. 1). Расчет оборачиваемости произведен по формуле (1). Так, для низковольтных комплектных устройств фактическая оборачиваемость по годам составила:
2009 г.: 198 000 / 18 900 = 10,48 об.;
2010 г.: 202 000 / 19 560 = 10,33 об.;
2011 г.: 200 500 / 22 300 = 8,99 об.;
2012 г.: 221 890 / 21 500 = 10,32 об.;
2013 г.: 200 560 / 22 345 = 8,98 об.
По формуле (3) находим среднюю оборачиваемость низковольтных комплектных устройств:
(10,48 + 10,33 + 8,99 + 10,32 + 8,98) / 5 = 9,78 об.;
и комплектных распределительных устройств:
(7,85 + 8,39 + 7,25 + 8,27 + 7,52) / 5 = 7,9 об.
Далее определяем тенденции изменения оборачиваемости готовой продукции по каждой ассортиментной позиции (увеличение/уменьшение) и сравниваем с анализируемым периодом (2014 г.). Обычно с ростом выручки запас готовой продукции уменьшается. Как видим (см. табл. 1), по первой ассортиментной позиции в одном периоде (2012/2011 гг.) увеличение выручки сопровождалось уменьшением запасов готовой продукции, в другом (2013/2012 гг.) — все наоборот. Поэтому если выбирать в данном случае нормативное значение 9,78, необходимо проверить, будет ли при данном значении выполняться правило (4). Так, если в 2014 г. предполагается увеличить выручку от реализации низковольтных комплектных устройств до 210 654 тыс. руб., то потребность в запасах, необходимых для удовлетворения спроса покупателей, составит 21 539 тыс. руб. (210 654 тыс. руб. / 9,78). При этом уменьшение запасов готовой продукции на 3,61 % будет сопровождаться ростом выручки на 5,03 %, что является положительным результатом. Это значит, что коэффициент оборачиваемости 9,78 можно использовать в качестве контрольного показателя для конкретной ассортиментной группы. Компания «Лидер» планирует установить его на ближайшие три года, что позволит точнее прогнозировать необходимый объем запасов готовой продукции в целях обеспечения своевременного выполнения заказа. Аналогично проверяется целесообразность установления коэффициента средней оборачиваемости и по второй ассортиментной позиции.
|
Таблица 1. Расчет оборачиваемости запасов готовой продукции компании «Лидер» |
|||||||||||||
|
Ассортиментный ряд готовой продукции |
Показатели |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Среднее значение за 5 лет |
Прогноз на 2014 г. |
Темп роста |
||||
|
2010/2009 гг. |
2011/2010 гг. |
2012/2011 гг. |
2013/2012 гг. |
2014/2013 гг. |
|||||||||
|
Низковольтные комплектные устройства |
|||||||||||||
|
Комплектные распределительные устройства |
Среднее значение запасов готовой продукции, тыс. руб. |
||||||||||||
|
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
|||||||||||||
|
Оборачиваемость запасов готовой продукции, об. |
|||||||||||||
А если деятельность компании «Лидер» чувствительна к сезонным колебаниям? В этом случае при расчете норматива оборачиваемости компании следует учитывать степень сезонной колеблемости уровня продаж за разные периоды (квартал, месяц).
Более подробно рассмотрим на примере. За основу возьмем данные табл. 1. Средние значения за 5 лет представим с разбивкой по кварталам. Предположим, что для своевременного выполнения поставок оборачиваемость запасов готовой продукции в год планируется установить равной 8,5 об. Определим норматив оборачиваемости запасов поквартально.
1. Расчет норматива оборачиваемости проводится в следующей последовательности:Находим оборачиваемость запасов готовой продукции за период (в нашем примере — квартал) (Об i ) по формуле (1)
Об 1 = 38 890 / 19 624 = 1,98 об.;
Об 2 = 56 150 / 21 780 = 2,58 об.;
Об 3 = 42 660 / 20 500 = 2,08 об.;
Об 4 = 66 890 / 21 780 = 3,07 об.
2. Определяем коэффициент сезонности анализируемого периода (К сез. i ). Для этого оборачиваемость за квартал (Об i ) делим на среднеквартальное значение оборачиваемости (Об ср):
К сез. 1 = 1,98 / 2,445 = 0,81;
К сез. 2 = 2,58 / 2,445 = 1,05;
К сез. 3 = 2,08 / 2,445 = 0,85;
К сез. 4 = 3,07 / 2,445 = 1,26.
3. Определяем нормативное значение оборачиваемости запасов квартала (Об н. i) как отношение произведения коэффициента сезонности анализируемого периода (К сез. i ) и нормативного коэффициента оборачиваемости (Об н) за год к числу периодов в году:
Результаты расчетов представлены в табл. 2.
|
Таблица 2. Расчет норматива коэффициента оборачиваемости запасов готовой продукции компании «Лидер» с учетом сезонности |
||||||
|
№ п/п |
Показатели |
Расчет коэффициента оборачиваемости с учетом сезонности (за три года) |
Итого |
|||
|
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
|||
|
Среднее значение запасов готовой продукции, тыс. руб. |
||||||
|
Среднее значение выручки от реализации продукции, тыс. руб. |
||||||
|
Оборачиваемость запасов готовой продукции (стр. 2 / стр. 1), об. |
||||||
|
Среднеквартальное значение оборачиваемости запасов готовой продукции |
||||||
|
Коэффициент сезонности за квартал |
||||||
|
Прогнозное значение оборачиваемости запасов готовой продукции на 2014 г. по кварталам, об. |
||||||
Предложенный алгоритм расчета позволит компаниям наиболее достоверно определить норматив оборачиваемости запасов готовой продукции, который важен для эффективного использования оборотных средств.
Анализ оборачиваемости - одно из ведущих направлений аналитического изучения финансовой деятельности организации. По итогам проведённого анализа выносятся оценки деловой активности и эффективности управления активами и/или капитальными средствами.
Сегодня анализ оборачиваемости оборотных средств поднимает множество споров между экономистами-практиками и экономистами-теоретиками. Это самый уязвимый пункт во всей методике финансового анализа деятельности организации.
Основная цель, с которой он проводится, - оценить, способно ли предприятие получать прибыль путем свершения оборота «деньги-товар-деньги». После необходимых расчетов становятся понятны условия материального снабжения, расчета с поставщиками и покупателями, сбыта произведенной продукции и пр.
Это экономическая величина, дающая характеристику определенному временному промежутку, за который проходит полное обращение денежных средств и товара, или же числу этих обращений за выделенный временной промежуток.
Так, коэффициент оборачиваемости, формула которого дана ниже, равен трем (анализируемый период - год). Это означает, что предприятие за год работы выручает денежных средств второе больше стоимости своих активов (т. е. за год они оборачиваются трижды).
Вычисления просты:
К об = выручка от продаж / средняя величина активов.
Нередко требуется узнать количество дней, за который проходит один оборот. Для этого количество дней (365) делят на коэффициент оборачиваемости за анализируемый год.
Необходимы они для анализа деловой активности организации. Показатели оборачиваемости средств показывают интенсивность использования обязательств или тех или иных активов (так называемая скорость оборота).
Итак, проводя анализ оборачиваемости, используют следующие коэффициенты оборачиваемости:
Собственного капитала предприятия,
Активов оборотных средств,
Полных активов,
Запасов,
Задолженности перед кредиторами,
Дебиторской задолженности.
Чем выше расчетный коэффициент оборачиваемости полных активов, тем интенсивней они работают и тем выше показатель деловой активности предприятия. Не всегда позитивно на оборачиваемость влияют отраслевые особенности. Так, в торговых организациях, через которые проходят большие денежные объемы, оборачиваемость будет высокая, в то время как на предприятиях фондоемких она будет значительно ниже.
При сравнении коэффициентов оборачиваемости двух схожих предприятий, принадлежащих к одной отрасли, можно увидеть разницу, иногда значительную, в эффективности управления активными средствами.
Если анализ покажет большой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть повод говорить о значительной эффективности собираемости платежей.
Этот коэффициент дает характеристику скорости движения оборотных средств начиная с момента получения платы за материальные ценности и заканчивая возвращением денежных средств за реализованные товары (услуги) на счета в банке. Суммой оборотных средств признается разность между общим размером оборотных средств и остатком денежных средств в банке на счетах предприятия.
В случае увеличения скорости оборота при одинаковом объеме реализуемых товаров (услуг) организация задействует меньшие суммы оборотных средств. Из этого можно заключить, что материальные и денежные ресурсы будут использоваться более эффективно. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на всю совокупность процессов хозяйственной деятельности, как то: снижение фондоемкости, увеличение темпов роста производительности и пр.
К ним относятся:
Сокращение общего времени, затраченного на технологический цикл,
Совершенствование технологий и производственного процесса,
Улучшение снабжения и сбыта товаров,
Прозрачные платежно-расчетные отношения.
Или, как его еще называют, оборотный капитал - это временной период оборачиваемости денежных средств. Его начало - момент приобретения рабочей силы, материалов, сырья и пр. Его конец - получение денег за реализованный товар или предоставленные услуги. Величина этого периода показывает, насколько эффективно управление оборотным капиталом.
Короткий денежный цикл (положительная характеристика деятельности организации) дает возможность быстро вернуть средства, вложенные в оборотные активы. Многие предприятия, имеющие прочные позиции на рынке, проведя анализ оборачиваемости, получают отрицательный коэффициент оборотного капитала. Это объясняется, например, тем, что подобные организации имеют возможность навязывать свои условия и поставщикам (получая различные платежные отсрочки), и покупателям (значительно уменьшая срок оплаты за поставленные товары (услуги)).
Это процесс замены и/или полного (частичного) обновления запасов. Проходит он посредством перехода материальных ценностей (то есть вложенного в них капитала) из группы запасов в процесс производства и/или реализации. Анализ оборачиваемости запасов дает понять, сколько раз за расчетный период был использован остаток запасов.
Неопытные руководители для перестраховки создают излишние запасы, не задумываясь о том, что этот избыток приводит к «замораживанию» средств, расходам сверх нормы и снижению прибыли.
Экономисты советуют избегать подобных залежей запасов, имеющих низкую оборачиваемость. А вместо этого, ускоряя оборачиваемость товаров (услуг), высвобождать ресурсы.
Если расчеты показывают слишком высокий коэффициент (по сравнению со средними показателями или предыдущим периодом), то это может означать значительную недостаточность запасов. Если наоборот, то запасы товаров не пользуются спросом или очень большие.
Получить характеристику подвижности средств, которые вложены в создание запасов, возможно, только рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов. И тем выше деловая активность организации, чем быстрее возвращаются денежные средства в виде выручки от реализации товаров (услуг) на счета предприятия.
Общепринятых норм для коэффициента оборачиваемости средств нет. Анализируют их в рамках одной отрасли, а идеальный вариант - в динамике отдельно взятого предприятия. Даже малейшее снижение этого коэффициента свидетельствует об избыточном скоплении запасов, неэффективности управления складами или накоплении непригодных или устаревших материалов. С другой стороны, высокий этот показатель не всегда хорошо характеризует деловую активность предприятия. Иногда это говорит об истощении запасов, что может вызвать сбои в технологическом процессе.
Влияет на оборачиваемость запасов и деятельность отдела маркетинга организации, так как высокая рентабельность продаж влечет за собой низкий коэффициент оборачиваемости.
Этот коэффициент характеризует скорость погашения дебиторской задолженности, то есть показывает, как быстро организация получает оплату за реализованные товары (услуги).
Рассчитывается он за отдельно взятый период, чаще всего за год. И показывает, сколько раз организацией были получены платежи за продукцию в сумме среднего остатка задолженности. Также он дает характеристику политике продажи в кредит и эффективности работы с покупателями, то есть насколько результативно взыскивается дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности не имеет стандартов и норм, поскольку зависит от отрасли и технологических особенностей производства. Но в любом случае чем он выше, тем быстрее покрывается дебиторская задолженность. При этом эффективность деятельности предприятия не всегда сопровождается высокой оборачиваемостью. К примеру, продажи продукции в кредит дают высокий остаток дебиторской задолженности, в то время как показатель ее оборачиваемости невысокий.
Этот коэффициент показывает связь между объёмом денежных средств, которые нужно выплатить кредиторам (поставщикам) к оговоренной дате, и суммой, потраченной на закупки либо на приобретение товаров (услуг). Расчет оборачиваемости кредиторской заложенности дает понять, сколько раз за анализируемый период была погашена средняя ее величина.
Финансовая устойчивость и платежеспособность снижаются при высокой доле кредиторской задолженности. В то время как она же дает возможность на все время своего существования пользоваться «бесплатными» деньгами.
Выгода вычисляется следующим образом: разница между величиной процентов по кредиту, приравненному к сумме задолженности (то есть гипотетически взятый кредит) за то время, пока она числится на балансе организации, и объема самой кредиторской задолженности.
Положительным фактором деятельности предприятия считается превышение коэффициента дебиторской задолженности над коэффициентом оборачиваемости кредиторской. Кредиторы отдают предпочтение более высокому коэффициенту оборачиваемости, однако предприятию выгодно держать этот коэффициент на более низкой планке. Ведь неоплаченные суммы кредиторской задолженности - бесплатный источник для финансирования текущей деятельности организации.
Дает возможность рассчитать число оборотов капитала за отдельно взятый период. Данный коэффициент оборачиваемости, формула существует в двух вариантах, дает характеристику использования всех активов организации, независимо от источников их получения. Немаловажен тот факт, что, только определив коэффициент ресурсоотдачи, можно видеть, сколько рублей выгоды приходится на каждый рубль, вложенный в активы.
Коэффициент оборачиваемости активов равен частному от деления выручки на стоимость активов в среднем за год. Если необходимо рассчитать оборачиваемость в днях, то количество дней в году нужно разделить на коэффициент оборачиваемости активов.
Ведущими показателями для этой категории оборачиваемости являются период и скорость оборота. Последнее - это количество оборотов капитала организации за определенный отрезок времени. Под этим промежутком понимают средний срок, за который происходит возврат средств, вложенных в производство товаров или услуг.
Анализ оборачиваемости активов не опирается на какие-либо нормы. Но то, что в капиталоемких производствах коэффициент оборачиваемости значительно ниже, чем, например, в сфере услуг, определенно понятно.
Низкая оборачиваемость может говорить о недостаточной эффективности работе с активами. Не стоит забывать, что нормы рентабельности продаж тоже влияют на эту категорию оборачиваемости. Так, высокая рентабельность влечет за собой снижение оборачиваемости активов. И наоборот.
Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.
Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой - скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой - излишки или недостаточность продаж.
Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.
Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.
Под таким термином, как оборачиваемость запасов, принято понимать параметр, характеризующий обновляемость запасов какой-либо продукции, товаров, сырья, материалов в течение определенного расчетного периода. Если же говорить о складском комплексе, то в данном случае параметр оборачиваемости определяет скорость, с которой грузы производятся и отпускаются со склада. Именно по этому параметру определяют степень эффективности, с которой взаимодействуют две службы – служба закупки и служба продажи.
Если параметр оборачиваемости является низким, это однозначно свидетельствует о неудовлетворительном показателе финансовой и коммерческой деятельности компании. Кроме того, это служит сигналом о том, что в компании наблюдается избыточность грузов, или о том, что в компании плохие продажи.
И наоборот, если параметр оборачиваемости высокий, тем быстрее осуществляется оборот финансов, вложенных в товары, а следовательно, быстрее происходит и возврат денег в форме выручки. Другими словами, для успешной коммерческой деятельности компании необходимо соблюдать оптимальность запасов, а такой параметр, как оборачиваемость запасов, рекомендуется постоянно отслеживать.
Для того чтобы осуществлять постоянный мониторинг оборачиваемости запасов, необходимо знать следующие показатели:
Теперь немного подробней об этих показателях. Показатель среднего запаса товаров рассчитывается как сумма на начало периода и на его конец, поделенная пополам. Если производится расчет показателя среднего запаса товаров, то необходимо использовать формулу среднего хронологического числа, а не среднего арифметического.
В том случае, когда речь ведется о параметре оборачиваемости запасов, как правило, используются следующие показатели:
Формула, по которой производится расчет показателя оборачиваемости товарных запасов в разах, выглядит следующим образом:
Об раз = Себестоимости реализованных товаров / Средний запас товаров за период.
Оборачиваемость запасов не имеет утвержденных или общепринятых нормативных показателей. Наиболее оптимальные цифры должны определяться в результате анализа в пределах одной отрасли.
Для достижения большего эффекта рекомендуется проводить такой анализ в рамках каждого конкретного предприятия. Кроме того, следует помнить, что для компаний, которым присуща высокая рентабельность, как правило, свойственен более низкий показатель оборачиваемости запасов в сравнении с компаниями с пониженной нормой рентабельности.
Для компании, продающей продукцию, очень важно уметь управлять запасами, чтобы получать прибыль от своей деятельности. Расчет периода оборота запасов позволяет понять, насколько хорошо идут дела в компании в части запасов. Имея данную информацию, можно сравнить период оборота запасов своей компании с оборачиваемостью запасов у конкурентов. Более короткий период оборота запасов будет говорить о более высокой их оборачиваемости и лучшей отдаче от активов. Расчет периода оборота запасов требует знания значения себестоимости реализованной продукции за период и средней стоимости запасов за этот период. Чтобы рассчитать период оборота запасов в днях, вам сначала будет необходимо вычислить коэффициент оборачиваемости запасов, для чего вам и потребуется вышеупомянутая себестоимость и средняя стоимость запасов компании.
Часть 1
Расчет коэффициента оборачиваемости запасовПознакомьтесь с понятием коэффициента оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов говорит о том, сколько раз за конкретный период времени компания использует и восполняет свои запасы. Низкий коэффициент оборачиваемости позволяет судить о том, что активы компании используются неэффективно и дают низкую прибыль. В такой ситуации компания держит слишком много запасов, так как не успевает использовать их достаточно быстро. Высокий коэффициент оборачиваемости может быть показателем того, что компания упускает возможность дополнительных продаж, когда покупатель хочет приобрести товар, но у компании не хватает запасов на его производство и продажу.
Определите себестоимость реализованной продукции. Себестоимость реализованной продукции представляет собой прямые расходы, понесенные в связи производством продукции или оказанием услуг. В сфере услуг к себестоимости относят затраты на персонал, включая заработную плату, премии, налоги. В розничной или оптовой торговле себестоимость включает в себя стоимость закупки товаров у производителя, а также расходы, понесенные в связи с приобретением товаров, их хранением и выкладкой на полки магазинов.
Определите среднюю стоимость запасов компании за период. Среднее значение стоимости запасов за отчетный период определяется по формуле расчета простой средней. Стоимость запасов компании может существенно варьироваться в течение отчетного периода. Именно поэтому для расчета финансовых показателей оборачиваемости имеет смысл использовать ее среднее значение. Среднее значение позволяет избежать неточностей из-за резких перепадов уровня запасов.
Воспользуйтесь формулой расчета коэффициента оборачиваемости запасов. Зная себестоимость продаж и среднюю стоимость запасов за период, можно рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов. Из вышеупомянутых примеров ясно, что за рассматриваемый период в 12 месяцев себестоимость продаж составила 26 000 000 рублей, а средняя стоимость запасов – 6 000 000 рублей. Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов, будет необходимо поделить себестоимость на среднюю стоимость запасов.
Воспользуйтесь формулой расчета периода оборота запасов. Период оборота запасов определяется делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости запасов за этот период. В вышеуказанном примере коэффициент оборачиваемости составлял 4,33. Так как в рассматриваемом примере использовался период в 12 месяцев, то общее количество дней в периоде будет составлять 365.
Примените альтернативную формулу расчета. Если вы предварительно не рассчитывали коэффициент оборачиваемости запасов, то, чтобы рассчитать период оборота запасов, можно напрямую воспользоваться значениями себестоимости продаж и средней стоимости запасов. Вам будет необходимо поделить среднюю стоимость запасов на себестоимость продаж за период. Затем полученное число требуется умножить на количество дней в анализируемом периоде.
